1. 현행 국가 간 지급결제망의 비효율성과 CBDC의 등장 배경

국경 간 지급은 환거래은행 계좌나 국내 결제망 간 연결 등 여러 방식으로 처리되며, SWIFT는 주로 금융 메시지를 전달하는 네트워크이지 모든 결제를 실행하는 원장은 아닙니다. 처리시간·수수료·환전비용은 통화, 경로, 중개기관과 운영시간에 따라 달라집니다. 따라서 단일 평균 지연시간을 모든 송금에 적용할 수 없습니다. CBDC를 국경 간에 쓰려면 국내 발행뿐 아니라 외국 기관의 접근권, 시스템 간 연결, 법적 최종성도 설계해야 합니다.

2. 소매형(Retail)과 도매형(Wholesale) CBDC의 기술 아키텍처

CBDC는 그 적용 범위와 사용자 계층에 따라 일반 대중이 현금처럼 직접 사용하는 '소매형(Retail) CBDC'와 금융기관 간 대규모 자금 결제 및 증권 결제에 사용되는 '도매형(Wholesale) CBDC'로 구분됩니다. 소매형 설계는 중앙은행이 직접 서비스를 제공할지 민간 중개기관을 둘지 선택지가 다양합니다. 유통 방식과 보유 한도는 금융중개, 접근성, 개인정보에 영향을 줄 수 있어 일률적으로 말할 수 없습니다. 보고서의 정의에서 도매형 CBDC는 금융시장 지급에 쓰이며 허가된 금융기관만 보유하는 중앙은행 디지털 화폐입니다. 누가 허가되는지와 운영 방식은 관할권·제도 설계에 따라 달라집니다. DLT는 가능한 기술 선택지이지 모든 도매형 CBDC의 필수 요건이 아닙니다. 특정 설계·실험에서 PvP나 DvP 결제를 시험할 수 있지만, 실제 최종성과 운영 조건은 법률·기술 설계에 달려 있습니다.

3. 멀티CBDC 연결 방식의 선택과 한계

BIS·CPMI·IMF·세계은행의 공동 보고서 「Options for access to and interoperability of CBDCs for cross-border payments」는 국경 간 CBDC의 접근·연결 방식과 여러 프로젝트의 설계 선택지를 분석합니다. 예를 들어 부록의 Project Jura는 프랑스·스위스 금융기관을 대상으로 EUR·CHF 도매형 CBDC와 토큰화 자산의 결제를 시험한 구체적 파일럿입니다. 보고서는 파일럿의 범위와 구현 과제를 설명하는 자료이지, 모든 CBDC가 하나의 공용 원장을 쓰거나 중개·사전 유동성·법률상 결제 위험을 없앤다는 증거가 아닙니다. 참여 자격, FX 유동성, 장애 처리와 최종성을 각각 확인해야 합니다.

4. 정책 자료가 설명하는 설계 선택

BIS·CPMI·IMF·세계은행 공동 보고서는 국경 간 CBDC 접근성과 상호운용성의 선택지를 분석합니다. CPMI의 2026 ISO 20022 업데이트는 기존 국경 간 결제의 메시지 데이터 정합성을 다루며, CBDC 도입을 의무화하지 않습니다. 두 자료는 정책 설계와 표준화 논의이지 특정 결제 효과의 실현을 증명하지 않습니다.

가상 송금으로 상호운용성 선택하기

A국 기업이 B국 공급자에게 1,000달러 상당액을 보낸다고 가정합니다. 외국 은행의 직접 참여를 허용할지, CBDC를 기존 결제망과 연결할지, 여러 중앙은행이 공통 플랫폼을 운영할지 정해야 합니다. 환율 제공자, 양 통화의 동시 이전(PvP), 수수료·FX 유동성, 데이터 관할, 한쪽 시스템 장애 시 복구와 법적 최종성도 별도 결정 사항입니다. BIS·CPMI 보고서는 각 방식의 효율성·회복력·포용성·구현 부담이 다르며 단일 최적안이 없다고 봅니다. 이 사례는 가상으로, 실제 거래 성과가 아닙니다.

기존망 개선도 대안입니다. CPMI의 2026 ISO 20022 업데이트는 결제 메시지 데이터의 정합성을 권고하지만 규정이나 CBDC 의무화는 아닙니다. PvP는 FX 결제위험을 줄일 수 있으나 모든 통화와 참여자에게 적용되지는 않습니다.

출처 및 참고 자료: